Revista Científica Multidisciplinaria Arbitrada YACHASUN. Volumen 9, Número 17 (Ed. jul – dic. 2025) ISSN: 2697-3456  
Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
DOI: https://doi.org/10.46296/yc.v9i17.0687  
INFLUENCIA DE LA CARTERA VENCIDA EN LA LIQUIDEZ EMPRESARIAL:  
CASO JAHER  
INFLUENCE OF THE OVERDUE PORTFOLIO ON BUSINESS LIQUIDITY:  
JAHER CASE  
1
2
Carranza-Vélez María Gabriela ; Cobacango-Villavicencio Lorena  
1
Maestría Académica con Trayectoria profesional en Economía, Facultad de Posgrado,  
Universidad Técnica de Manabí. Portoviejo, Ecuador.  
Correo: mcarranza4305@utm.edu.ec. ORCID ID: https://orcid.org/0000-0001-5817-6808  
2
Docente de la Universidad Técnica de Manabí. Portoviejo, Ecuador.  
Correo: lorena.cobacango@utm.edu.ec. ORCID ID: https://orcid.org/0000-0002-3079-5962  
Resumen  
El presente estudio analiza la influencia de la cartera vencida en la liquidez de la empresa  
Corporación Jarrin Herrera (JAHER), ubicada en la provincia de Manabí entre los años 2021 y  
2
024. Se utilizó un enfoque cuantitativo con diseño correlacional, mediante análisis de datos  
financieros y de recuperación de créditos vencidos. Los hallazgos reflejan una baja recuperación  
en la cartera de más de 121 días, especialmente la asignada a procesos legales. Factores como  
la inseguridad y extorsión afectaron directamente la gestión de cobros. Se concluye que una  
gestión eficiente apoyada en herramientas tecnológicas es esencial para preservar la liquidez  
empresarial.  
Palabras claves: cartera vencida, liquidez, morosidad, gestión crediticia, JAHER.  
Abstract  
This study analyzes the influence of the overdue portfolio on the liquidity of Corporación Jarrin  
Herrera (JAHER), located in the province of Manabí, between 2021 and 2024. A quantitative  
approach with a correlational design was used, through the analysis of financial data and overdue  
loan recovery data. The findings reflect a low recovery rate for the portfolio over 121 days old,  
especially that assigned to legal proceedings. Factors such as insecurity and extortion directly  
affected collection management. It is concluded that efficient management supported by  
technological tools is essential to preserve corporate liquidity.  
Keywords: overdue loans, liquidity, delinquency, credit management, JAHER.  
Información del manuscrito:  
Fecha de recepción: 03 de abril de 2025.  
Fecha de aceptación: 12 de junio de 2025.  
Fecha de publicación: 10 de julio de 2025.  
143  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
impactó en la liquidez de la empresa  
JAHER entre los años 2021 y 2024,  
1
. Introducción  
El sector comercial representa un  
pilar fundamental en la economía  
ecuatoriana, ya que impulsa el  
consumo, genera empleo y dinamiza  
la producción. Sin embargo, en los  
últimos años, Ecuador ha enfrentado  
una crisis social, económica y de  
considerando  
el  
contexto  
socioeconómico de Manabí, las  
deficiencias en la gestión de  
cobranzas y la influencia de factores  
externos.  
seguridad  
que  
ha  
afectado  
2. Metodología  
significativamente a las empresas,  
particularmente a aquellas que  
ofrecen créditos directos a sus  
clientes. Tal es el caso de la  
Corporación Jarrin Herrera (JAHER),  
La investigación adoptó un enfoque  
cuantitativo, con un diseño no  
experimental de tipo correlacional.  
Se desarrolló entre los años 2021 y  
2024, en la provincia de Manabí,  
empresa  
comercial  
que  
ha  
de  
Ecuador. Se utilizó un muestreo  
intencional basado en la información  
financiera provista por el área  
contable de la empresa JAHER.  
experimentado  
problemas  
liquidez debido al incremento de su  
cartera vencida.  
El otorgamiento de crédito puede ser  
una estrategia eficaz para aumentar  
las ventas, pero si no se acompaña  
de una adecuada evaluación  
crediticia y seguimiento de pagos,  
conlleva un alto riesgo financiero.  
Las deudas incobrables disminuyen  
La recolección de datos se realizó  
mediante revisión documental de  
estados financieros, incluyendo  
balance  
general,  
estado  
de  
resultados e informes internos sobre  
recuperación de cartera. Las  
variables analizadas fueron la  
cartera vencida y el índice de  
liquidez corriente. Para el análisis de  
la relación entre estas variables se  
empleó el coeficiente de correlación  
de Pearson.  
la liquidez  
y
comprometen la  
empresarial. Por  
sostenibilidad  
tanto, resulta necesario comprender  
la relación entre cartera vencida y  
liquidez, a fin de implementar  
medidas correctivas oportunas.  
Esta investigación se enfoca en  
analizar cómo la cartera vencida  
144  
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Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
3
. Resultados y discusión  
recuperación de apenas 0.24%,  
sobre todo en los casos derivados al  
área legal. Esto motivó a la empresa  
a vender parte de su cartera a  
empresas de cobranza y a reducir  
personal, generando sobrecarga  
operativa.  
Los datos evidencian que, en 2022,  
el 42% de la cartera de clientes de  
JAHER estaba vencida, coincidiendo  
con una reducción del índice de  
liquidez corriente a 1.08, por debajo  
del nivel mínimo recomendado (1.5).  
Se identificó que los mayores niveles  
de morosidad se concentraban en  
créditos otorgados en zonas rurales  
y clientes con bajo historial crediticio.  
Asimismo, el entorno de inseguridad  
generó un aumento significativo de  
clientes no contactados por cierres  
forzados de negocios o migración, lo  
que  
afectó  
negativamente  
la  
En diciembre de 2024, la cartera con  
más de 240 días de mora superaba  
los USD 27 millones, con una tasa de  
recuperación de cartera.  
Figura1: Evolución histórica PIB trimestral (millones USD)  
3
3
3
3
2
2
2
1.500.000  
1.000.000  
0.500.000  
0.000.000  
9.500.000  
9.000.000  
8.500.000  
2
023.I 2023.II 2023.III 2023.IV 2024.I 2024.II 2024.III  
Nota: Se presenta la variación del PIB de Ecuador durante los tres primeros trimestres del año  
024, mostrando una leve recuperación seguida de dos contracciones económicas. (Banco  
2
Central del Ecuador, 2024).  
la demanda en los productos  
refinados de petróleo, vehículos y  
equipos de transporte. El consumo  
de los hogares se vio afectado por la  
disminución de la demanda de los  
Según datos del BCE en el primer  
trimestre del 2024 la economía  
ecuatoriana  
creció  
en  
1,2%  
comparado con el mismo periodo del  
año 2023. Este comportamiento se  
servicios de comercio  
transporte.  
y
de  
debió la  
reducción de las importaciones en  
,3%, se debió a una contracción de  
principalmente  
por  
3
145  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
En el segundo trimestre se observó  
que el Producto Interno Bruto (PIB)  
se contrajo en 2,2% comparado con  
el mismo periodo del año 2023. Este  
comportamiento estuvo relacionado  
con las contracciones interanuales  
de la Formación Bruta de Capital Fijo  
Para el tercer trimestre el PIB sigue  
presentando contracciones  
interanuales de 1.5 %, asociada  
principalmente a una caída (6.2 %)  
en la formación bruta de capital fijo,  
así como en las exportaciones (5.1  
%). Se estima que la economía  
ecuatoriana crezca de forma positiva  
ya que varias organizaciones  
Internacionales como el Banco  
Mundial “BM”, Fondo Monetario  
Internacional “FMI”, La Comisión  
Económica para América Latina y el  
Caribe “CEPAL” proyectan en el  
2025 un crecimiento estimado de  
(
FBKF) de -8,2%, del Gasto  
Consumo Final de los Hogares en -  
,2% y del Gasto Consumo Final del  
2
Gobierno -0,6%. En contraste, se  
presentaron variaciones anuales  
positivas en las Exportaciones  
(
1,9%) y en las Importaciones  
0,2%).  
(
1,5%.  
Figura 2: Balanza Comercial Histórica (millones USD)  
$
$
$
$
$
$
$
7.000,00  
6.000,00  
5.000,00  
4.000,00  
3.000,00  
2.000,00  
1.000,00  
$
-
Bal. Comercial total  
Bal. Comercial  
Petrolera  
Bal. Comercial No  
Petrolera  
$
(1.000,00)  
Ene-Nov 2023  
Ene-Nov 2024  
Nota: Muestra el superávit de la balanza comercial total entre enero y noviembre de 2024, con  
un aumento significativo respecto al mismo periodo de 2023. (Banco Central del Ecuador, 2024).  
en USD 4.351,2 millones, en  
De acuerdo con la información  
comparación con el mismo periodo  
obtenida del BCE, la Balanza  
de 2023.  
Comercial Total entre enero y  
noviembre de 2024, registró un  
superávit de USD 6.005,7 millones,  
representando un aumento del saldo  
146  
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Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
Figura 3: Balanza Comercial petrolera y no petrolera (millones USD)  
$
$
$
$
25.000,00  
20.000,00  
15.000,00  
10.000,00  
$
5.000,00  
$
-
Exportaciones  
Petrolera  
Importaciones Bal. Comercial  
No petrolera  
Nota: Representa el comportamiento positivo de las exportaciones petroleras y no petroleras en  
024, con crecimiento en valor exportado y disminución de importaciones. (Banco Central del  
2
Ecuador, 2024).  
2
023. Por otro lado, las no  
tradicionales alcanzaron USD  
.018,6 millones, registrando un  
incremento de 4,0% con relación a  
023.  
La Balanza Comercial Petrolera  
registró un superávit de USD 2.893,7  
millones, lo que representó un  
incremento de USD 899,2 millones.  
Esta evolución favorable se atribuyó  
al aumento del valor de las  
exportaciones de bienes petroleros  
9
2
Como podemos observar las  
exportaciones totales en el 2024  
alcanzó los USD 31.229,2 millones,  
lo que representa un aumento del  
(
7,3%) y a la disminución de las  
importaciones de bienes petroleros  
4,7%). Durante este período, el  
(
9
,5% (6,5% en volumen) en  
comparación con el mismo período  
de 2023. Las exportaciones  
precio promedio del barril de petróleo  
exportado fue de USD 69,1. Por su  
parte, la balanza comercial no  
petrolera registró un superávit de  
USD 3.112,0 millones.  
petroleras registraron un incremento  
del 7,3% en valor, y el valor unitario  
promedio del barril exportado de  
petróleo y sus derivados aumentó un  
De esta forma la balanza comercial  
entre enero y noviembre de 2024,  
alcanzó un valor de USD 13.346,4  
millones, lo que representa un  
incremento de 15,0% con respecto a  
lo registrado en similar periodo de  
2,0%.  
Por  
su  
no  
parte, las  
petroleras  
exportaciones  
crecieron un 10,3% en valor (0,1%  
en volumen, 10,2% en valor unitario),  
alcanzando los USD 22.365,0  
millones.  
147  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
Figura 4: Principales productos no petroleros (ene-nov 2024)  
Enlatados de  
pescado; 6,7%  
Flores; 4,1%  
Productos mineros ;  
12,6%  
Atún Y Pescado; Café; 0,6%  
,4%  
1
Petróleo crudo;  
9,8%  
Cacao y laborados ;  
3,5%  
8
1
Camarón; 28,7%  
Derivados de  
petróleo; 45,3%  
Banano y Plantano;  
5,5%  
1
Nota: Se destacan los principales productos de exportación no petrolera, siendo el camarón el  
de mayor aporte en el crecimiento económico. (Banco Central del Ecuador, 2024).  
participación en el crecimiento del  
Como se observó la mayor  
país.  
exportación de productos no  
petrolero es el camarón con un  
La siguiente tabla resume los  
2
8,7% ha tenido un incremente  
principales indicadores de interés  
económico publicados por diferentes  
organismos de control y estudio  
económico.  
significativo para la economía del  
país, así mismo, el banano y el  
cacao han tenido una gran  
Figura 5: Numero de emisores por sector (Feb-2025)  
Construcción  
Servicios  
4%  
1%  
Agricola, ganadero,  
pesquero y  
1
maderero  
1
2%  
Mutualistas y  
Cooperativas  
9
%
Inmobiliario  
3
%
Comercial  
0%  
3
Industrial  
2%  
2
Energía y Minas  
Financiero  
1
%
8
%
Nota: Refleja la participación de emisores en el mercado ecuatoriano, donde predominan las  
grandes empresas de los sectores comercial e industrial. (Banco Central del Ecuador, 2025).  
de este número, 82 son pymes, 169  
Bajo este sentido los números de  
son empresas grandes  
y
47  
emisores por sector de febrero de  
025, existen 298 emisores sin  
incluir fideicomisos o titularizaciones,  
pertenecen al sector financiero. Los  
sectores comercial e industrial son  
2
148  
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Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
los que tienen la mayor cantidad de  
emisores con una participación de  
90% y 65% respectivamente en el  
mercado.  
Figura 6: Inflación Mensual (Feb-2025)  
3
,5  
2
2
1
0
,5  
1
,5  
0
Nota: Muestra la variación mensual y anual de la inflación en Ecuador, evidenciando estabilidad  
al cierre de 2024 y ligera alza en febrero de 2025. (Banco Central del Ecuador, 2025).  
0
,53%, la inflación mensual de  
La inflación anual a diciembre de  
024 terminó con una variación de  
febrero de 2025 fue de 0,25%.  
2
Figura 7: Tasa activa y pasiva (Mar-2025)  
2
2
1
1
5,00%  
0,00%  
5,00%  
0,00%  
5
0
,00%  
,00%  
Tasa activa  
Tasa pasiva  
Nota: Se presentan las tasas de interés activas y pasivas a marzo de 2025, mostrando una  
disminución comparada con el mes anterior. (Banco Central del Ecuador, 2025).  
La tasa activa y pasiva según el  
BCE, la tasa de interés activa a  
marzo de 2025 se sitúo en el 8,54%,  
Sistema  
Financiero  
Nacional  
desempeña un papel clave en el  
desarrollo económico del país al  
alcanzar recursos hacia sectores  
mostrando  
un  
decremento  
significativo al mes anterior, mientras  
que la tasa de interés pasiva para la  
misma fecha se acentuó en el  
productivos  
y
satisfacer  
las  
necesidades de crédito e inversión,  
en el mes de mayo del 2024, las  
captaciones en el sistema financiero  
6,88%.  
149  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
nacional sumaron un monto de USD  
un crecimiento interanual de 12,3%  
que se explica por el aumento de  
este tipo de depósitos en los bancos  
privados en 18,1%, en las  
cooperativas del segmento 1 en  
4,4%; y del segmento 2 en 13,8%.  
28.753 millones, lo que representa  
una variación anual de -0,5%, que  
responde a la reducción interanual  
de este rubro en Bancos privados  
por 0,7%. Los depósitos a plazo,  
alcanzaron USD 37.244 millones con  
Figura 8: Volumen de crédito y Morosidad de cartera (Feb-2025)  
4
3
2
1
0
,0%  
,0%  
,0%  
,0%  
,0%  
3
,40%  
2
,8%  
3,10%  
3
,10%  
2
,4%  
2,4%  
2
,0%  
2,30%  
ene-22  
ene-23  
Volumen de Crédito  
ene-24 ene-25  
Morosidad de la cartera  
Nota: Detalla el crecimiento del crédito otorgado por el sistema financiero nacional y el nivel de  
morosidad de la cartera al cierre de 2024. (Banco Central del Ecuador, 2025).  
aumento. En cuanto a la segunda  
Bajo este contexto, el Sistema  
cartera (consumo), la colocación  
Financiero Nacional reporto un  
subió de USD 17,352 millones  
monto total de crédito colocados por  
(
diciembre 2023) a USD 19,164  
USD 69,756 millones, con un  
incremento de 4,92% respecto al año  
anterior, el aumento de la cartera  
bruta se debe principalmente a la  
colocación de créditos en los  
millones (diciembre 2024), es decir,  
USD 1,812 millones más o un  
incremento del 10,4 %. En cuanto a  
los depósitos, en diciembre 2024, se  
registró un incremento de USD 6,830  
millones para sumar un total de USD  
segmentos  
productivos  
y
de  
consumo. En el primer caso, a  
diciembre 2024, la cifra creció en  
USD 1,821 millones, respecto al  
mismo mes de 2023, al pasar de  
USD 18,529 millones a 20,350  
5
3,062 millones, que significó cerca  
del 15 % más en relación a diciembre  
de 2023, que tuvo un monto de USD  
4
6,232 millones. Si se toma en  
cuenta el comportamiento de  
noviembre a diciembre de 2024, el  
millones,  
lo  
que  
representa  
aproximadamente el 10 % de  
150  
Revista Científica Multidisciplinaria Arbitrada YACHASUN. Volumen 9, Número 17 (Ed. jul – dic. 2025) ISSN: 2697-3456  
Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
aumento de los depósitos fue del  
%.  
cada vez tiene mayor financiamiento  
3
para sus actividades de consumo e  
inversión, por otra parte, la cartera  
vencida del sector financiero  
representa el 3,1% del total del  
volumen de créditos, lo que denota  
una baja morosidad.  
Para el 2025 se muestra una  
variación de crédito en el mes de  
enero fue de 3,10% con una  
variación mensual positiva con el  
2024, esto indica que el sector real,  
Figura 9: Evolución de crédito Manabí (Ene-2024-Feb-2025)  
$
$
$
14.000,00  
12.000,00  
10.000,00  
$
$
$
$
8.000,00  
6.000,00  
4.000,00  
2.000,00  
$
-
Nota: Evidencia el comportamiento del crédito en la provincia de Manabí, con una caída en los  
primeros meses de 2025 debido a la temporada invernal. (Superintendencia de Bancos, 2025).  
créditos entregados en la provincia  
En la provincia de Manabí el  
de Manabí fue de USD 9,685 y USD  
volumen de crédito en el 2024 tuvo  
9
475  
respectivamente,  
esto  
un cierre significativo de USD 10,025  
millones en diciembre del mismo año  
un valor inferior al mes anterior, en el  
mes de enero y febrero el monto de  
concierne a la temporada invernal en  
el cual azoto significativamente la  
provincia.  
Figura 10: PIB – Sector Comercial Vs. PIB Total (miles USD)  
$
$
150.000,00  
100.000,00  
50.000,00  
$
$
-
2
021  
2022  
2023  
2024  
2025  
PIB COMERCIAL  
PIB NACIONAL POR INDUSTRIA  
Nota: Compara el PIB del sector comercial frente al PIB total, mostrando una leve recuperación  
en enero de 2025. (Banco Central del Ecuador, 2025).  
151  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
resultados es el reflejo y la  
Para el año 2024, el PIB del sector  
comercial de manera preliminar se  
cuantificó en USD 19,512 millones,  
este monto representó el 0,9% del  
PIB total, en enero del 2025 el PIB se  
cuantifica USD 20,053 millones  
hasta esa fecha, teniendo un  
crecimiento anual del 1,8%. Estos  
desaceleración  
económica  
que  
atraviesa el país,  
hay una  
disminución del consumo en los  
hogares, los cortes de energía  
eléctrica que paso el país entre abril,  
mayo y septiembre, diciembre del  
2024.  
Figura 11: Índice de ventas netas-sector el comercio (miles USD)  
$
8.582,00  
$
8.450,00  
2024  
$
$
$
$
9.000,00  
8.000,00  
7.000,00  
6.000,00  
$
7.894,00  
$
7.155,00  
2
021  
2022  
2023  
Nota: Muestra la evolución anual de las ventas netas del sector comercial entre 2021 y 2024,  
con una caída en 2024 por inseguridad y reducción del consumo. (Ministerio de Producción,  
Comercio Exterior, Inversiones y Pesca, 2024).  
nacional, adicional hubo una serie de  
En el 2021 y 2022 las ventas netas  
despidos masivos por parte de las  
tuvieron una variación anual del  
casas comerciales, además los  
0,6% debido a las bajas ventas por  
cortes de energía y el aumento de la  
delincuencia e inseguridad fueron un  
factor el cual las ventas no se daban  
en el sector comercial especialmente  
de electrodomésticos y automotriz.  
los costos de producción y la  
inseguridad del país, en el 2023 al  
2024 las ventas netas tuvieron una  
variación anual del 1,1% es decir  
que en el 2024 hubo una  
desaceleración en las ventas a nivel  
Figura 12: Recuperación de cartera Provincia de Manabí Dic-2024 (miles USD)  
MAS DE 240 DIAS  
1
21-240 DIAS %;  
%; 0,24%  
5,79%  
91-120 DIAS %;  
15,82%  
0-90 DIAS %;  
70,21%  
Nota: Se presenta el nivel de recuperación de cartera vencida en Manabí, evidenciando una alta  
morosidad en cuentas mayores a 240 días. (JAHER Cía. Ltda., 2024).  
152  
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Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
En la provincia de Manabí la  
En base a los análisis realizados, se  
conoció que la morosidad a nivel  
morosidad tiene un nivel de  
recuperación del 13,85% en base a  
la asignación de la cartera, lo que  
correspondió que tenemos un alto  
índice que morosidad, lo cual se ha  
conllevado a realizar numerosos  
cambios para mejorar los resultados.  
nacional USD  
supera  
los  
32.716.755,77 millones la cartera  
con más preocupación es la de más  
de 240 días con una asignación de  
USD  
27.962.456,30  
y
una  
recuperación del 0,24%.  
Figura 13: Cartera vencida y Razón de morosidad.  
1
00,00%  
8
8,19%  
6,73%  
88,04%  
8
8
6
4
2
0,00%  
0,00%  
0,00%  
0,00%  
1
5,31%  
13,58%  
1
3,40%  
0
,00%  
CARTERA VENCIDA  
NACIONAL  
RAZON DE MOROSIDAD  
MANABÍ  
ZONA 3  
Nota: Muestra el peso de la cartera vencida de más de 240 días y su impacto en la liquidez de  
la empresa JAHER. (JAHER Cía. Ltda., 2024).  
comercial para tener una mayor  
Analizando los datos el nivel de  
recuperación.  
morosidad de la empresa es  
bastante alto una de las carteras con  
Según LAAR SEGURIDAD empresa  
mayor peso es la cartera de más de  
de seguridad mencionó con datos  
240 días con una asignación casi  
proporcionados por el Instituto de  
estudio y capacitación en seguridad  
integral “IECSI” en el primer  
semestre de 2024, Ecuador ha  
experimentado una cifra alarmante  
de extorciones y secuestros. Hasta  
el 15 de julio, la Policía Nacional  
reportó 13.282 denuncias de  
igual que el monto total, por esta  
razón la empresa ha tuvo la decisión  
de vender la cartera procurados a  
empresas de cobranza para evitar un  
colapso en su liquidez, además tuvo  
la necesidad de sacar personal para  
reducir la carga operativa, de esta  
forma la empresa estaba con la  
intención de fusionarse con otra casa  
extorsión,  
un  
incremento  
del  
153  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
1
21,33% en comparación con el año  
292,32%. Este fenómeno se observa  
también en los casos de secuestro,  
que han aumentado en un 29,86%  
en el mismo periodo. Frente a esta  
realidad, es crucial que los  
ciudadanos y empresas adopten  
2023.  
Las llamadas de emergencia  
relacionadas con extorsiones  
también aumentaron drásticamente.  
Pasaron de 2.228 en 2023 a 8.741  
en 2024, un incremento del  
medidas para  
de  
seguridad  
protegerse y proteger a su personal.  
Figura 14: Clientes no contactados de JAHER (Jul-2024).  
CALCETA  
4
7 60  
6
8
JIPIJAPA  
MAN.MEGA  
MBI. ROCAFUERTE  
MBI.CHONE  
PTV. PORTOVIEJO  
SAN VICENTE  
4
17  
3
00  
8
0
2
33  
Nota: Indica el número de clientes que no pudieron ser contactados debido a cierres de negocios  
y migración por inseguridad. (JAHER Cía. Ltda., 2024).  
incluyendo un seguro en caso del  
En base a los datos, puede  
fallecimiento del titular, así mismo,  
mencionar que en la provincia de  
seguro contra desastres naturales,  
Manabí el comercio se vio afectado  
robos, entre otros.  
por las extorciones y vacunas lo que  
provocó la migración de muchos  
Determinar si la gestión de  
clientes y el cierre de varios negocios  
cobranza incide en la morosidad  
en algunos casos hasta la muerte,  
de la cartera vencida de más de  
esta problemática de inseguridad y  
120 días de la empresa “JAHER”  
temor ante la sociedad conllevo un  
deterioro de la cartera y una  
disminución en las ventas, desde  
esta perspectiva, la empresa  
La gestión de cobranza cumple una  
función muy importante en cada  
empresa o institución una buena  
gestión de cobranza provoca que la  
cartera de clientes se mantenga  
saludable en la liquidez de las  
“JAHER” tomo medidas al momento  
de entregar un créditos a los clientes  
154  
Revista Científica Multidisciplinaria Arbitrada YACHASUN. Volumen 9, Número 17 (Ed. jul – dic. 2025) ISSN: 2697-3456  
Influencia de la Cartera Vencida en la Liquidez Empresarial: Caso JAHER.  
empresas, una recuperación mayor  
del 70% indica que esa cartera está  
en óptimas condiciones.  
empresa es por esto que los  
sistemas de compra programado  
otorgan diferentes alternativas de  
pago para que los clientes puedan  
acogerse antes la difícil situación  
como desempleo, reducción de  
ventas, cierre de múltiples negocios  
por cese de actividades entre otras  
cosas.  
En este sentido, (Baus, 2021)  
manifestó que una gestión de  
cobranza es de vital importancia  
para el análisis del estatus general  
de las empresas, una gran cartera  
vencida puede acabar con una  
Figura 15: Proyección de la cartera de JAHER (2024-2030).  
$
100.000.000,00  
$
$
$
$
80.000.000,00  
60.000.000,00  
40.000.000,00  
20.000.000,00  
$
-
2
024  
2025  
2026  
2027  
2028  
2029  
2030  
ASIGNACION  
RECUPERACION  
VENCIDA  
Nota. Proyecta el comportamiento de la cartera vencida hasta 2030, señalando un deterioro  
constante sin acciones correctivas. (JAHER Cía. Ltda., 2025).  
procurador, entre diciembre del 2024  
El estado de la cartera es  
y enero del 2025 la empresa en un  
inverosímil, por los acontecimientos  
acto desesperado despidió  
a
sociales, políticos y económico que  
puedan suceder en un país, el  
entorno macroeconómico puede  
cambiar los resultados de una  
asignación de cartera, así mismo, el  
personal adecuado, la tecnología  
precisa y todas las herramientas  
necesarias para evitar el colapso de  
una empresa.  
muchos trabajadores para alivianar  
un poco los gastos de carga  
operativa, sin embrago, el pago de  
liquidaciones y más eventualidades  
han ocasionado que la empresa siga  
teniendo más cambios y reduzca en  
personal lo cual provocaría una baja  
y una alta carga operaria para los  
que se quedan en las agencias,  
asumiendo el cargo con un mismo  
sueldo.  
La proyección dada es preocupante  
ya que no se refleja cambios en la  
cartera y más en la cartera  
155  
Carranza-Vélez et al. (2025)  
4. Conclusiones  
capacidad de recuperación de  
cartera.  
La cartera vencida representa una  
amenaza directa a la liquidez  
empresarial. En el caso de JAHER,  
su crecimiento exponencial se ha  
visto alimentado tanto por factores  
internos (débil gestión de cobros,  
falta de tecnología) como externos  
Bibliografía  
Banco Central del Ecuador. (2023).  
Memoria  
anual  
2023.  
https://contenido.bce.fin.ec/do  
cumentos/PublicacionesNota  
s/Catalogo/Memoria/2023/Me  
moriaBCE2023.pdf  
(inseguridad, extorsiones, crisis  
económica).  
Banco Central del Ecuador. (2023).  
Monitoreo de los principales  
La falta de mecanismos tecnológicos  
adecuados para monitorear la  
cartera vencida impide una acción  
temprana, y el contexto social ha  
reducido la capacidad de pago de los  
clientes.  
indicadores monetarios  
y
financieros abril 2023.  
–
https://contenido.bce.fin.ec/do  
cumentos/PublicacionesNota  
s/Presentacion_Abr23.pdf  
Calderón, B. (2008). Análisis del  
comportamiento del índice de  
mora [Tesis de licenciatura,  
Universidad Mayor de San  
Andrés]. Repositorio UMSA.  
https://repositorio.umsa.bo/bit  
stream/handle/123456789/21  
Se concluye que la implementación  
de sistemas automatizados de  
cobranza,  
acompañados  
diferenciadas  
de  
por  
una  
estrategias  
25/T1035.pdf?sequence=1&i  
segmento de cliente  
y
sAllowed=y  
evaluación crediticia más rigurosa,  
son acciones indispensables para  
mejorar la liquidez y prevenir el  
deterioro financiero.  
Dávalos, I. (2017). La gestión de  
créditos y cobranzas en la  
recuperación de cartera de la  
ferretería Corral y Carrera  
Cía. Ltda. de la ciudad de  
Asimismo, es vital que las empresas  
operen con una visión preventiva,  
considerando no solo factores  
económicos, sino también sociales y  
de seguridad que influyen en la  
Riobamba 2015  
Tesis  
Universidad Nacional  
período  
de pregrado,  
de  
[
Chimborazo].  
Institucional  
Repositorio  
UNACH.  
https://dspace.unach.edu.ec/  
handle/51000/4347  
156  
Revista Científica Multidisciplinaria Arbitrada YACHASUN. Volumen 9, Número 17 (Ed. jul – dic. 2025) ISSN: 2697-3456  
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Superintendencia de Compañías,  
Valores y Seguros. (2023).  
Informe final de rendición de  
cuentas  
nacional  
2023.  
https://www.supercias.gob.ec/  
portalscvs/doc/institucion/rc/R  
endicionCuentas2023/INFOR  
ME_FINAL_DE_RENDICION  
_
_
DE_CUENTAS_NACIONAL  
2023.pdf  
157